Scopri i Vantaggi e le Potenzialità di Crescita Offerte dai Minibond e Basket bond nel Mercato Finanziario
L’evoluzione costante dei mercati finanziari ha dato vita a nuove forme di investimento, tra cui spiccano i i “Basket Bond” e i “Minibond”. Questi strumenti finanziari stanno emergendo come la nuova frontiera del mercato dei capitali, offrendo opportunità e vantaggi che meritano un’attenta esplorazione.
Contatta Coesio&Parters per scoprire se puoi usufruire dei Minibond e come richiederli
Basket bond: cosa sono?
I basket bond sono strumenti di finanziamento per le PMI, che derivano dalla cartolarizzazione di obbligazioni (minibond) emesse da una pluralità di imprese, spesso accomunate da caratteristiche simili, come ad esempio l’appartenenza allo stesso settore produttivo, filiera o area geografica.
Attraverso questo strumento, le imprese possono finanziarsi sul mercato dei capitali, superando la difficoltà di attrarre investitori professionali che considerano come possibili target di investimento solo emissioni sopra una certa soglia dimensionale. Due possono essere i possibili schemi operativi: a) l’SPV, appositamente costituita, sottoscrive i minibond ed emette le ABS per il finanziamento dell’operazione; b) la banca sottoscrive i minibond emessi dalle PMI che partecipano all’operazione, per poi procedere alla loro cartolarizzazione.
Modalità e tempi di composizione del basket di minibond variano in funzione degli accordi interni tra gli emittenti. In alcuni casi, le imprese si accordano per organizzare delle emissioni ‘sincronizzate’ rispetto alle scadenze; in altri, le emissioni di basket bond prevedono un periodo di ramp-up: le imprese emettono individualmente i propri minibond che con cadenza periodica vengono poi cartolarizzati. I basket bond, in sostanza, consentono quindi alle aziende di finanziarsi a condizioni migliori, rispetto all’esclusivo ricorso al credito bancario, ed agli investitori di investire nell’economia reale attraverso un prodotto dal rendimento interessante, ma con un rischio più contenuto. A ridurre il profilo di rischio dell’operazione è infatti la diversificazione del portafoglio delle aziende sottostanti.
Contatta Coesio&Parters per scoprire se puoi usufruire dei Minibond e come richiederli
Di rilievo anche l’aspetto “vetrina” dell’operazione che permette a più aziende, che decidono di mettersi in gioco assieme, di presentarsi unite al pubblico degli investitori, condividendo buone pratiche manageriali e di relazione con il mercato dei capitali. La realizzazione di operazioni di basket bond ha inoltre la peculiarità di favorire l’incontro di una pluralità di soggetti (sia dal lato dei soggetti finanziati, che da quello dei finanziatori), fungendo da catalizzatore per lo sviluppo di cluster settoriali o di filiera e di partnership pubblico-private per il finanziamento degli stessi cluster, attraverso l’attivazione di risorse agevolative europee, nazionali e regionali, in una logica di risk-sharing con gli investitori privati.
Tali fattori sono stati colti in particolare anche dalle Amministrazioni regionali che hanno fortemente supportato la crescita del mercato dei basket bond, prevedendo specifici incentivi per la realizzazione di nuove operazioni, che ne hanno mitigato sensibilmente il rischio e i relativi costi per le imprese partecipanti all’iniziativa.
Minibond: di cosa si tratta?
I Minibond rappresentano una forma di finanziamento flessibile e accessibile per le imprese. La loro caratteristica distintiva risiede nell’emissione di obbligazioni con importi relativamente contenuti, consentendo alle aziende di accedere a capitali senza dover affrontare le complessità e le richieste finanziarie associate ai tradizionali strumenti di debito.
Contatta Coesio&Parters per scoprire se puoi usufruire dei Minibond e come richiederli
Come indicato bene dal portale di finanza Crowfundme.it, i Minibond sono “uno strumento di investimento obbligazionario di finanza innovativa”. I Minibond sono obbligazioni o titoli di debito a medio-lungo termine emessi da società italiane non quotate, tipicamente Pmi, normalmente destinate a piani di sviluppo, a operazioni di investimento straordinarie o di refinancing. Permettono cioè alle società non quotate in Borsa di aprirsi al mercato dei capitali, trovando nuove fonti di finanziamento e riducendo la dipendenza dalle banche. Generalmente, troviamo due tipologie di Minibond: Amortising, ovvero con graduale restituzione del capitale a scadenze predefinite e “Bullet”, che implicano un rimborso integrale alla scadenza determinata dello strumento.
Mercato dei Capitali e Innovazioni Finanziarie
Il mercato dei capitali è in costante evoluzione, spinto dalla necessità di trovare soluzioni finanziarie più adatte alle esigenze delle imprese moderne. I Minibond si inseriscono perfettamente in questo contesto, offrendo una via alternativa per l’ottenimento di risorse finanziarie, specialmente per le piccole e medie imprese (PMI).
Le opportunità di crescita offerte dai Minibond sono ampie e diversificate. Questi strumenti permettono alle imprese di finanziare progetti di sviluppo, espansione e innovazione. Le PMI, spesso vincolate dalle limitate risorse finanziarie, possono beneficiare in modo significativo dalla flessibilità e dall’accessibilità offerte dai Minibond, aprendo la strada a un nuovo capitolo di crescita economica.
Vantaggi dei Minibond nel Contesto del mercato Italiano
Nel contesto italiano, e in particolare nel Sud Italia, le opportunità offerte dai Minibond assumono una valenza ancora più importante. Le imprese del Sud, infatti, sono spesso caratterizzate da un tessuto economico ricco ma con limitate risorse finanziarie, e possono sfruttare i Minibond per accelerare la propria crescita.
Contatta Coesio&Parters per scoprire se puoi usufruire dei Minibond e come richiederli
I vantaggi finanziari derivanti dall’adozione dei Minibond nel Sud Italia sono molteplici. Innanzitutto, consentono alle imprese di diversificare le fonti di finanziamento, riducendo la dipendenza da istituzioni finanziarie tradizionali. Ciò rende l’economia locale più resiliente e dinamica, stimolando la creazione di nuovi posti di lavoro e favorendo lo sviluppo sostenibile.
Investimenti Innovativi per uno Sviluppo Equilibrato
Fin qui è evidente l’innovazione finanziaria rappresentata dai Minibond. La loro introduzione nel mercato finanziario del Sud Italia apre la strada a investimenti innovativi, sostenendo settori chiave come le energie rinnovabili, il turismo sostenibile e l’agricoltura biologica.
I Minibond si configurano quindi come una risorsa preziosa per le imprese nel mercato dei capitali, offrendo opportunità di crescita e vantaggi finanziari che spingono l’intero sistema verso uno sviluppo più equilibrato. Nel contesto del Sud Italia, questo strumento si presenta come un catalizzatore per una crescita economica sostenibile e inclusiva, rappresentando una nuova frontiera in grado di plasmare positivamente il futuro del mercato dei capitali.
Contatta Coesio&Parters per scoprire se puoi usufruire dei Minibond e come richiederli
Le opportunità in Campania
Inoltre, segnaliamo che È entrata nella fase operativa la seconda edizione di Garanzia Campania Bond, un programma di basket bond del valore complessivo di 148 milioni di euro, promosso dalla Regione Campania e gestito da Sviluppo Campania, la società in house. Il lancio di questo programma è avvenuto circa un anno fa, e recentemente sono state emesse le prime tranche di asset-backed securities, totalizzando oltre 25 milioni di euro. Queste transazioni consentiranno a dodici piccole e medie imprese (pmi) operanti nella regione di Campania di finanziare i loro programmi di sviluppo.
Il modello finanziario di questa seconda edizione riflette quello della prima, conclusa nel febbraio 2022, che ha sostenuto 65 pmi campane con un totale di 144,1 milioni di euro. Cassa Depositi e Prestiti (CDP) e Mediocredito Centrale (MCC) fungono da anchor investor del programma, sottoscrivendo il 50% ciascuno delle asset-backed securities. Gli arrangiatori del programma sono MCC e Banca Finint, con Advant Nctm che affianca CDP e MCC dal punto di vista legale. MCC e Banca Finint ricevono, a loro volta, il supporto legale da parte di Grimaldi Alliance.
Ogni pmi campana che partecipa al programma emette minibond con un valore compreso tra 1 e 3,5 milioni di euro. Questi minibond vengono sottoscritti dalla società veicolo di cartolarizzazione, Basket Campania 2023 srl, che emette le asset-backed securities, successivamente sottoscritte da CDP e MCC. Inoltre, i minibond sono garantiti da Sviluppo Campania attraverso risorse del POR FESR Regione Campania 2014-2020, con un massimo di 37 milioni di euro, coprendo il 100% delle perdite su ciascun minibond fino al 25% dell’importo capitale complessivo del portafoglio. In questa seconda edizione, a differenza della prima, è previsto un contributo sotto forma di sovvenzioni pari al 50% dei costi di organizzazione e gestione del portafoglio a carico delle imprese emittenti.
Contatta Coesio&Parters per scoprire se puoi usufruire dei Minibond e come richiederli
Con i proventi dell’operazione, le pmi finanzieranno programmi di sviluppo, tra cui l’acquisto di macchinari, la realizzazione di nuove linee produttive, l’efficientamento energetico, l’installazione di impianti fotovoltaici, l’implementazione di un centro operativo di sicurezza informatica, la costruzione di data center, l’apertura e il restyling di punti vendita, e l’acquisizione e ristrutturazione di immobili per attività produttive o di magazzinaggio.
Le dodici pmi coinvolte in questa fase includono Bervicato, Campania ResinFer, Cartiera Confalone, Elia, Geco Renew Group, GPM, MAC, OK Informatica, Netgroup, SITE, Soft Tecnology e Solania, con sede in Campania tranne Elia, GPM e MAC. La prima edizione di Garanzia Campania Bond, annunciata nell’estate del 2019 e operativa nella primavera dell’anno successivo, ha coinvolto 124 pmi, con un plafond di 148 milioni di euro, di cui 37 milioni garantiti da Sviluppo Campania.
I settori principali coinvolti nella prima edizione includono manifatturiero, agroalimentare, digitale/software, sanità, energia, logistica/trasporto, abbigliamento, costruzioni/infrastrutture e automotive. Napoli e Salerno sono state le province più attive, con un numero significativo di pmi emittenti e importi rilevanti.
Contatta Coesio&Parters per scoprire se puoi usufruire dei Minibond e come richiederli